اختبارات السوق المالية السعودية (من CME-1 إلى CME-5): الدليل الشامل

ما هي اختبارات CME

اختبارات CME هي مجموعة الاختبارات التأهيلية التي تشترطها هيئة السوق المالية قبل أن تسجّل أي شخص لأداء وظيفة واجبة التسجيل في مؤسسة سوق مالية، مثل مدير الصندوق أو مستشار الاستثمار أو مسؤول المطابقة والالتزام. وتنص المادة 21(د) من لائحة مؤسسات السوق المالية على أنه «يجب أن يجتاز مقدّم طلب التسجيل الاختبارات التأهيلية التي تطلبها الهيئة ما لم تعفه من ذلك».

اعتمد مجلس هيئة السوق المالية السلسلة الحالية في أكتوبر 2022 (دليل الاختبارات التأهيلية لدى الهيئة)، وهي تُعقد وأصبحت إلزامية منذ 1 فبراير 2023 (إعلان الهيئة، 7 نوفمبر 2022). وتشكّل اختباراتها العشرة خمسة مؤهلات، يجمع كل منها بين اختبار الجزء (A)، وهو شهادة دولية من معهد CISI، واختبار الجزء (B) في أنظمة السوق المالية السعودية ولوائحها. ولا يزال بإمكان من اجتاز اختبارات CME قبل 2023 التسجيل دون أداء الاختبارات الجديدة (صفحة اختبارات CME لدى الهيئة).

الجهات وأدوارها

تتولى الأكاديمية المالية الاختبارات من البداية إلى النهاية: الحجز والرسوم والمراكز والمادة التعليمية وسياسة الاختبارات ومنصة هدف (الأسئلة الشائعة لدى الأكاديمية). وتعتمد اختبارات الجزء (A) على منهج معهد CISI وكتبه الدراسية. وصفحات الاختبارات لدى الأكاديمية باللغة العربية حتى في عناوينها الإنجليزية.

الاختبارات العشرة

المدة ودرجة النجاح والرسوم مأخوذة من صفحة كل اختبار لدى الأكاديمية المالية، والروابط في العمود الأول، أما عدد الأسئلة فمأخوذ من الكتاب الدراسي لكل اختبار لدى الأكاديمية. وجميع الاختبارات متاحة باللغتين العربية والإنجليزية، وتُؤدى حضورياً في أحد مراكز الاختبارات الخمسة التابعة للأكاديمية (مراكز الاختبارات لدى الأكاديمية). ويبيّن عمود «هدف» ما إذا كانت صفحة الأكاديمية أو قائمة الاختبارات لدى الأكاديمية تذكر إمكانية استرداد الرسوم عبر منصة صندوق تنمية الموارد البشرية (هدف)، وهي لا تصرف المبلغ إلا بعد اجتياز اختباري المؤهل كليهما (الحجز والرسوم).

مصدر أعداد الأسئلة: تذكر صفحات الاختبارات لدى الأكاديمية المالية درجات النجاح بالدرجات الخام دون عدد الأسئلة. ويرد عدد أسئلة كل اختبار في مواصفات الاختبار في آخر الكتاب الدراسي لدى الأكاديمية، وينتهي كل كتاب دراسي بمجموعة من الأسئلة التدريبية بالحجم نفسه (1A؛ 1B؛ 2A؛ 2B؛ 3A؛ 3B؛ 4A؛ 4B؛ 5A؛ 5B). والكتاب الدراسي لاختبار CME-3A الذي تربط به الأكاديمية لا يتضمن صفحة مواصفات الاختبار، لذا فإن العدد 100 مأخوذ من الاختبار التدريبي المكوّن من 100 سؤال في آخره، وهو يتسق مع مدة الاختبار البالغة 120 دقيقة ودرجة النجاح 70. وبناءً على هذه الأعداد، يتيح كل اختبار 72 ثانية للسؤال الواحد، ودرجة النجاح 70% لاختبارات الجزء (A) ولاختبار CME-1B، و68% (17 من 25) لاختبارات 2B و3B و4B و5B.

الأسماء الرسمية

هذه هي الأسماء الرسمية لدى هيئة السوق المالية (إعلان الهيئة؛ دليل الهيئة، بالإنجليزية؛ دليل الهيئة، بالعربية).

الصفحات الرسمية متعارضة: تختصر صفحة اختبارات CME لدى الهيئة الاسم الإنجليزي لاختبار CME-2B إلى "Saudi Capital Market Rules and Regulations – Compliance and Anti-Money Laundering". أما دليل الهيئة وإعلانها في 2022 فيذكران الاسم الكامل المستخدم هنا.

من يحتاج إلى أي اختبار

يتبع عمود «مطلوب لـ» إعلان هيئة السوق المالية (إعلان الهيئة). فنشاط الإدارة (إدارة الأصول) يتطلب CME-4A وCME-4B، ومسار المطابقة والالتزام ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب وحده يتطلب ثلاثة اختبارات. ويؤدي محللو الاستثمار في إدارة الأصول اختبار CME-4، أما تقديم المشورة للعملاء فوظيفة عامة تتطلب CME-1. وتذكر صفحات الاختبارات لدى الأكاديمية المالية أنه لا تُشترط أي شهادة سابقة (صفحة CME-4B لدى الأكاديمية). وتتناول صفحة أي اختبار CME أحتاج؟ كل وظيفة، والمقارنة بين CME-1 وCME-4، وسبب عدم وجود مهلة للموظفين الجدد.

في الواقع العملي: تتوقع شركات كثيرة أيضاً أن يحمل موظفو إدارة الأصول شهادة CME-1، ومن يسجَّل لأكثر من وظيفة، كالإدارة والمشورة معاً، يحتاج إلى اختبارات كل وظيفة. وفي ظل الاختبارات المعمول بها قبل فبراير 2023، كان المسجلون في وظائف إدارة الأصول يجتازون أيضاً اختبار CME-1 القديم (ولا تزال صفحة الأكاديمية المالية عن اختبار CME-1 القديم تذكر إعفاءً للمسجلين في CME-4 وCME-5)، ولهذا يحمل كثير من المديرين الشهادتين. تحقق من ذلك مع مسؤول المطابقة والالتزام في شركتك.

تكلفة المؤهل كاملاً

المجاميع لمحاولة واحدة لكل اختبار بالرسوم المذكورة أعلاه. وكل محاولة مدفوعة، بما في ذلك إعادة الاختبار (سياسة الاختبارات لدى الأكاديمية). والرسوم المعروضة شاملة ضريبة القيمة المضافة: لا تذكر صفحات الأكاديمية المالية ذلك، لكن المبلغ الظاهر في صفحة الاختبار هو ما يدفعه المتقدم عند إتمام الدفع.

الصفحات الرسمية متعارضة: لا تزال الصفحات القديمة لدى الأكاديمية المالية الخاصة باختبار CME-1 القديم تذكر رسوماً قدرها 1,250 ريال لكل جزء (الأكاديمية، الجزء 1 من اختبار CME-1 القديم)، ويتضمن دليل الهيئة جدول رسوم أقدم. وكلاهما غير محدَّث، والرسوم هنا مأخوذة من صفحات الاختبارات الحالية لدى الأكاديمية.

آخر التغييرات

لم تتغير الاختبارات ولا توزيعها على الوظائف منذ 2023، لكن الأنظمة التي تقيسها اختبارات الجزء (B) تغيرت. ومن التغييرات الأخيرة:

• 2 مارس 2026: تعديل قائمة المصطلحات، المستخدمة في جميع اختبارات الجزء (B)، بموجب القرار 1-26-2026.
• 7 يناير 2026: تعديل لائحة مؤسسات السوق المالية، التي يقيسها اختبارا CME-1B و2B، فيما يخص خدمة المستشار الآلي بموجب القرار 2-3-2026.
• 24 نوفمبر 2025: تعديل لائحة صناديق الاستثمار ولائحة صناديق الاستثمار العقاري، اللتين تمثلان 88% من وزن CME-4B (صفحة CME-4B لدى الأكاديمية)، للمرة الثانية في 2025 بموجب القرار 1-135-2025.

تنتهي الفترة التي حددها معهد CISI للمادة التعليمية العربية لاختبار CME-1A في 10 يناير 2027، وللمادة الإنجليزية لاختبار CME-4A في 1 مارس 2027 (تحديثات CISI للمتقدمين). وجميع الكتب الدراسية الخمسة لاختبارات الجزء (B) التي تربط بها الأكاديمية تغطي الاختبارات حتى 31 ديسمبر 2026 فقط (مثل 1B و4B)، كما يغطي إصدار جديد لاختبار CME-2A، وهو الإصدار 12 من «الالتزام المالي الدولي» لدى معهد CISI، الاختبارات من 1 أكتوبر 2026 إلى 30 سبتمبر 2028 (الكتاب الدراسي لاختبار 2A). والسجل الكامل في صفحة ما الذي تغيّر.

كيف يتحقق هذا الدليل من معلوماته

لكل رسم ودرجة نجاح ومدة وتاريخ وقاعدة رابطٌ إلى مصدره: هيئة السوق المالية أو الأكاديمية المالية أو معهد CISI حيثما نشرت ذلك، ولا يُستعان بجهة أخرى مسماة إلا حين لا تنشره هذه الجهات. وتبيّن كل صفحة تاريخ آخر تحقق من معلوماتها. وحين تتعارض الصفحات الرسمية، يعرض الدليل الروايتين ويذكر أيهما يتبع، وحين لا يكون هناك شيء منشور يذكر ذلك صراحة. ولا يتغير تاريخ تحديث الصفحة إلا إذا تغيرت إحدى معلوماتها. وOpening Bell مستقل عن هيئة السوق المالية والأكاديمية المالية ومعهد CISI، ولا شيء في هذا الدليل رسمي.

صفحات الدليل

• أي اختبار CME أحتاج؟
• CME-1: اختبارا 1A و1B، والجزء 1 والجزء 2 القديمان
• كيف تذاكر لاختبار CME-1: المواد والساعات وخطة مقترحة
• CME-4: اختبارا 4A و4B
• CME-2: المطابقة والالتزام ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (2A و2B و1B)
• CME-3: اختبارا 3A و3B لوسطاء الأوراق المالية
• CME-5: اختبارا 5A و5B لتمويل الشركات
• الحجز والرسوم ومنصة هدف وإعادة الجدولة
• يوم الاختبار وإعادة الاختبار والنتائج
• ما الذي تغيّر
• ما مدى صعوبة الاختبارات وكم تستغرق الدراسة
• CME-1 والاستثمار في نمو

تتبع الأسئلة التدريبية والاختبارات التجريبية بوقت محدد لاختباري CME-1 وCME-4 على Opening Bell الأشكال الموضحة أعلاه.